Мультибэггер: акции TD Power Systems за год выросли более чем на 128%; Ананд Рати видит

Ананд Рати выбрал TD Power Systems как «выгодный выбор».

ДолиТД Пауэр Системс за последний год дали мультибакерную прибыль, увеличившись более чем на 128 процентов. Несмотря на исключительную прибыль, брокерский дом Anand Rathi выбрал его в качестве «выгодного варианта» с целевой ценой в 312 фунтов стерлингов, что подразумевает еще 22-процентный потенциал роста по сравнению с его текущей рыночной ценой в 255 фунтов стерлингов по состоянию на 25 июля.

С начала 2023 года богатство инвесторов увеличилось более чем вдвое, увеличившись за это время на 119 процентов. До сих пор он приносил положительную прибыль за все 7 месяцев календарного года. Хотя в июле он подскочил более чем на 5 процентов, лучший результат он показал в июне, поднявшись на 19,4 процента.

Компания TDPS, основанная в 1999 году, является одним из ведущих производителей генераторов переменного тока для широкого спектра первичных двигателей, таких как паровые, газовые, гидро- и ветряные турбины, а также дизельные и газовые двигатели. Компания также выполняет турбогенераторные острова для паротурбинных электростанций мощностью до 52 МВт. TDPS имеет три производственных предприятия в Бангалоре, одно из которых предназначено для производства крупных генераторов. Компания также имеет предприятие в Турции и работает через свою дочернюю компанию. С момента создания компания произвела 5 406 генераторов, включая генераторы, экспортированные в 100 стран мира, мощностью 39 209 МВт.

Брокерская компания отметила, что выручка и EBITDA TD Power System увеличились на 17 процентов и 44 процента в среднем на 17 процентов и 44 процента в год соответственно с 2019 по 23 финансовый год благодаря здоровому ассортименту продукции, операционной эффективности и узнаваемости бренда. На протяжении многих лет компания добилась значительного роста объемов продаж и увеличения рентабельности при постепенном сокращении долга. Таким образом, это позволило им освободиться от долгов и снизить требования к оборотному капиталу в 23 финансовом году, сказал Ананд Рати.

Брокерская компания также отметила, что группе удалось частично компенсировать замедление внутреннего спроса за счет выхода на зарубежный рынок и построения отношений с ключевыми транснациональными производителями оригинального оборудования (OEM). Клиенты компании в значительной степени сконцентрированы: 10 крупнейших клиентов приносят большую часть доходов. В число его крупнейших клиентов входят различные OEM-производители турбин, такие как Siemens Ltd, Voith Hydro, General Electric и Triveni Turbine Ltd, сообщили в брокерской компании.

Далее в сообщении говорится, что, несмотря на пандемию Covid-19 и препятствия за рубежом, компания продемонстрировала улучшение показателей. Маржа EBITDA увеличилась с 7 процентов до 15 процентов с 20 по 23 финансовый год, что свидетельствует об устойчивости и конкурентном преимуществе компании по сравнению с аналогичной группой. По данным IDBI, в 23 финансовом году компания оказалась чистой денежной компанией.

В дальнейшем компания планирует сделать дополнительные инвестиции в автоматизацию, повышение производительности и программное обеспечение для конструкторского отдела. В ближайшем будущем также планируется построить новый завод, добавили в брокерской компании.

Он полагает, что выручка, EBITDA и PAT TDPS, как ожидается, будут расти в среднем на 20 процентов, 28 процентов и 26 процентов соответственно в течение 23-25 ​​финансовых годов.

Тем не менее, брокерская компания также перечислила некоторые ключевые риски для своего роста.

- Собственные и когенерационные производители электроэнергии в промышленном секторе являются ключевыми рынками для производителей электроэнергии. Любая неблагоприятная государственная политика или экономический климат, влияющие на инвестиционную активность в промышленном секторе, могут ослабить перспективы роста.

- TDPS в основном поставляет генераторы мировым OEM-производителям. Таким образом, любой разрыв отношений с ключевыми мировыми OEM-производителями может повлиять на продажи генераторов, что может привести к снижению доходов.

- Резкий рост цен на сырьевые товары, т.е. сталь и медь, являются основными сырьевыми материалами, которые повлияют на операционную рентабельность.

- Волатильность валютных курсов может повлиять на рост доходов.